Получайте новости с этого сайта на

Доходность ИИС Эвкалипт: +257%

Подключиться

Ace

Обзор предстоящей недели или так вот она какая, коррекция!

Уборщик
Может, ну эти рынки, и найти себе нормальную, стабильную работу?

Мне нравится День благодарения!

Хоть это и зарубежное торжество, люблю я в этот день выражать благодарность и признательность людям за доброе отношение и хорошие деяния. А какие блюда на столе! Ставшие символами этого праздника фаршированная индейка с клюквенным сиропом и сладкий тыквенный пирог.

Мне нравится День благодарения так сильно, что на прошлой неделе мне пришлось его повторить. Ибо на столько придется уйти назад, на несколько месяцев, чтобы увидеть такие же низкие цены на рынке акций США, которые были в пятницу.

Это была самая жестокая неделя в истории фондовых рынков, при этом индекс DJIA испытал два пике по 1000 пунктов и два внутридневных ралли по 1000 пунктов.

Никогда в истории Доу не достигал рекорда и затем обваливался на 12,3% всего за десять торговых дней, около 3200 пунктов. Целые классы активов были полностью уничтожены.

Это было похоже на просмотр видеокассеты на ускоренной перемотке. В течение часа мы наблюдали недельные движения цен.

Сложите все движения вверх и вниз по ходу недели и сумма будет ошеломляющей. 22000 пунктов.

После наслаждения лучшим январем за 21 год, мы попали прямиком в пекло пятого худшего февраля с момента создания индекса S&P 500 (SPY) в 1923 году.

В мгновение ока мы перешли от ожидания давно нужной коррекции к сильно преувеличенной коррекции.

В последний раз рынки переживали подобный уровень волатильности, когда они столкнулись с финансовым кризисом 2008 года:

  • фондовый рынок упал на 54%,
  • 20 крупнейших банков США оказались банкротами,
  • все кредитные рынки были заморожены,
  • банкоматы по всей стране были закрыты на неделю,
  • рынок недвижимости находился в свободном падении,
  • Берни Мейдофф украл у своих клиентов $50 млрд.,
  • безработица достигла 12%.

Сегодня условия немного разнятся:

  • фондовый рынок находится в пределах 12,3% от рекордного максимума и на 400% выше минимума 2009 года,
  • лучшие 20 банков США являются самыми капитализированными в мире,
  • цены на облигации близки к рекордным максимумам, а процентные ставки – к минимумам,
  • на рынке жилья – структурный дефицит,
  • компании почти каждой отрасли сообщают о рекордных прибылях,
  • небольшая специализированная ниша ETN лопнула, в результате чего были потеряны $1,5 млрд.,
  • уровень безработицы составляет 4,1% и падает.

Что-нибудь не так с этой картиной?

Рыночная ситуация никоим образом не отражает нынешний экономический фон Америки.

Сделкой недели была моя ставка на то, что IPath S&P 500 VIX Short Term Futures ETN (VXX) упадет с $55, шестимесячного максимума, в то время как индекс волатильности (VIX) флиртовал с уровнем 37.

В конце концов, лучше всего страховку от наводнений продавать сразу после урагана 5-й категории, уничтожившего все и обанкротившего других страховщиков.

Кажется, в отсутствие рецессии, крупные институциональные инвесторы покупают на 200 дневной средней. После того, как отношение цены к прибыли индекса (SPY) упало с 19 до 16 или обратно к уровню 2016-го года. Кстати, уровень  P/E Apple (AAPL) опустился до 14.

Этого, определенно, достаточно чтобы компенсировать рост доходности десятилетних облигаций с 2,03% до 2,9%.

Небольшое замечание о (XIV). Интересно, по моим источникам, Credit Suisse, эмитент этого продукта, покупает на открытом рынке по $5-$6, чтобы уменьшить юридическую ответственность. Хедж-фонды делают то же самое в поисках вероятного дохода от любого возможного урегулирования.

Экономические данные и корпоративные отчеты теперь абсолютно бессмысленны, пока рынок стоит на пороге кризиса ликвидности. Тем не менее, посмотрим.

В понедельник не произойдет ничего примечательного, помимо самого факта открытия рынков, которое может стать настоящим триллером.

Во вторник, 14:00 МСК, выйдет индекс оптимизма малого бизнеса.

В среду, 16:30 МСК, мы узнаем индекс потребительских цен. Наиважнейший показатель, в свете того, что инфляция показала свои ужасные клыки. В 18:30 МСК выйдет еженедельный отчет по нефтяным запасам.

Четверг откроется данными по пособиям по безработице в 16:30 МСК. В 17:15 МСК выйдут данные по промышленному производству за январь.

В пятницу, 16:30 МСК, мы узнаем количество жилых домов, начавших строиться в январе. В 21:00 МСК, мы узнаем количество действующих буровых установок, которое увеличилось аж на 26 штук на прошлой неделе.

А я, пожалуй, буду усердно изучать графики, считать премии, искать наилучшие способы использования своего капитала.

С «индексом страха и жадности» на невероятном уровне 10, сейчас отношение риска к прибыли покупки акций находится на лучшем уровне за несколько лет.

Удачи вам и прибыльной торговли!

Добро пожаловать! Вы первый раз здесь?

Что вы ищете? Выберите интересующие вас темы, чтобы улучшить свой первый опыт:

Применить и продолжить