Накануне католического Рождества, когда за неполный торговый день Доу рухнул еще на 700 пунктов, мне попалась статья с названием похожим на «50 причин, из-за которых рынок акций будет падать в 2019». Она была до смешного негативной. Я подумал, вот оно. Это дно. Все плохие новости теперь в цене. Отсюда только вверх. Две недели спустя, и у меня лучшее начало года за много лет, +10,3%. Конечно, я не ожидаю, что это будет продолжаться долго, но можно насладиться моментом. Отсюда хорошо видно, как пройдет этот год. Во-первых, пять сюрпризов, которые разыграются в первой половине года: - шатдаун закончится быстро; - закончится торговая война с Китаем; - Палата представителей оставит мысли об импичменте и займется делами; - Британия останется в Евросоюзе; - расследование Мюллера выявит у Дональда Трампа неоплаченный в 1974 штраф за парковку в Нью-Йорке. Все это очень позитивно скажется на рисковых активах и позволит акциям отправиться в большое ралли. После этого ФРС обретет уверенность, поднимет ставку дважды, тем самым вызвав падение еще большее, чем мы видели в декабре. Год закончится в красном. Мой прогноз, что медвежий рынок начнется с закрытием торговой сессии 10 мая 2019, выглядит неплохо. Хотя, я могу ошибиться на 1 час. Распродажи последнего часа, возглавляемые алгоритмами, могут быть очень ярыми. Все эти предсказания я делаю с осознанием, что главные факторы, влияющие на стоимость ценных бумаг и экономику непредсказуемы, случайны и могут измениться в любой момент. У нас было насыщенное начало года. Глава ФРС Джэй Пауэлл в одночасье обратился из ястреба в голубя, зарядив ралли, которое дошло до прошлой недели. В тот же день Китай сократил резервные требования, мгновенно влив $200 млрд. в свою экономику. В прошлый раз акции на таких новостях выдали хорошее ралли. Оказывается, у Поднебесной баланс куда более здоров, чем у США. Саудовская Аравия урезала добычу нефти на 500 тыс. баррелей в день, отправив цены в полет. Еще не поздно войти в нефтяное ралли с 40% потенциалом до $60 (USO). Macy's разочаровала инвесторов праздничными продажами, потянув с собой вниз все розничные компании. Это еще раз подчеркивает переход от торговых центров к онлайн-продажам, аналогового к цифровому. Онлайн продажи в декабре выросли на 20% за год. Будет ли Amazon (AMZN) спонсировать городские парады в честь Дня благодарения? Ставки по ипотеке упали к 9-месячному минимуму, 30-летняя идет по 4,4%. Достаточно ли этого для возрождения рынка недвижимости? Неплохое время обратить внимание на рынок американской недвижимости. После декабрьской просадки мой портфель в 2019 вырос на 10,3%, увеличив доходность скользящего года до 20,31%. 2018 год я закрыл с прибылью 10,01%. Несмотря на падение (SPY) в четвертом квартале на 19%, я удержался, потеряв лишь 5,17%. Этот квартал предполагал лишь защиту капитала. Он был одним из худших, за мою торгово-инвесторскую деятельность. В прошлом году все упало, в этом пока все растет. На старте года я набрал технологические компании, такие как Salesforce (CRM), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT). Удвоил короткую позицию на рынке облигаций (TLT). Даже купил Евро (FXE). Если Британия останется в ЕС, единая валюта взлетит. Также добавил на вершине этого ралли пару коротких позиций в той же Apple и S&P 500 (SPY). В целом портфель сейчас нейтрален по отношению к риску. Грядущая неделя крайне нестабильна с экономическими данными из-за продолжающейся остановки работы правительства США. Некоторые данные могут быть задержаны, некоторые совсем отменены. А следующие три месяца данные будут искажены. Шатдаун будет доминировать в СМИ, пока не закончится. В понедельник вышел отчет Citigroup (C). Несмотря на снижение торговых доходов, банк вышел в прибыль. Во вторник в 16:30 МСК опубликуются декабрьские данные об инфляции производителей. Квартальные отчеты JP Morgan (JPM), Wells Fargo (WFC), Delta Air Lines (DAL). В среду в 16:30 МСК появятся данные о розничных продажах в декабре. В 18:30 МСК появятся еженедельные данные о нефтяных запасах. Отчеты Bank Of America (BAC), Goldman Sachs (GS), Alcoa (AA). Четверг откроется данными по пособиям по безработице в 16:30 МСК. Отчеты Morgan Stanley (MS), Netflix (NFLX). В пятницу в 17:15 МСК мы получим данные о промышленном производстве США в декабре. Завершится неделя количеством действующих буровых установок в 21:00 МСК. Отчет Schlumberger (SLB). Удачи вам и прибыльной торговли!